全市場指數投資/因子投資討論區
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津路茶
2023-3-22 22:27:12
我應該花時間去研究投資嗎?
當然要啊!因為你來到這個帖子,可以幫助你節省大量的時間,讓你更有效率地進行投資研究。
哪些人適合長期投資股票市場呢?
我們可以通過計算超額報酬(alpha)除以所花費的時間,來判斷是否適合。計算方法是:投資時薪= 資金X超額報酬 / 研究時間。如果你在超過三年的時間內,年化報酬低於大盤指數,那麼被動指數投資可能會更適合你。因此,只有當你能取得超額報酬時,長期投資股票市場才是一個不錯的選擇。
被動指數投資是什麼?
它是一種投資方式,通過購買追蹤指數的 ETF 並長期持有,以實現與指數相同的投資表現。指數是一個快速反應市場好壞的指標。被動指的是不需要主動地進行買賣操作,而是跟著市場長期持有。常見的 ETF 包括 VOO、QQQ、VT、VTI、VXUS 等。
什麼是追蹤誤差?
追蹤誤差是指投資組合的實際回報與其追蹤指數的回報之間的差異。投資組合通常試圖複製或跟踪代表特定市場或行業的基準指數的表現。當投資組合中所選擇的股票、權重、買入和賣出時機等因素與追蹤指數不同,或由於管理費、交易成本等費用的影響,可能會導致追蹤誤差。追蹤誤差越小,投資組合的表現越接近其追蹤指數。因此,追蹤誤差是評價指數型基金和其他被動投資組合表現的重要指標。
為什麼散戶投資總是虧錢呢?
這是因為散戶經常進進出出,缺乏長期投資的耐心。如果散戶不能長期持有投資組合,往往會錯過最好的10天,從而影響整個投資組合的表現。
如果買下全美市場指數(VTI)和買入 S&P 指數追蹤 ETF (VOO),是有區別?
VOO 偏重大型股,而 VTI 包含大、中、小型股票,但由於市值加權,VOO 占了 VTI 的 80%。近十年來,VOO 的表現略勝 VTI。但是,近十五年到二十年,VTI 的表現略勝 VOO。均值回歸理論指出,從長遠來看,大型股票的表現會有一段時間強勁,之後就會變弱。投資小型公司可能會獲得額外的報酬。
地區分散投資很重要?
投資非美國市場的股票指數 ETF (VXUS) 近十年的回報都比 VTI 差。但由於均值回歸的原因,非美國市場會周期性地跑贏美國市場,這有助於減少投資組合的波動性。例如,在 2000 年至 2010 年期間,非美國市場的表現勝過美國市場。因此,投資者不應該把所有的資金都投入一個市場,例如,1990 年代的日本市場。
你是否可以投資 QQQ 呢?
QQQ 是一種基於納斯達克 100 指數的 ETF,其中約有 50%的投資比例投資在科技業中的龍頭股。有些人會問:“白痴先買其他股票嗎?”但實際上,這種投資策略很容易被過去 10-20 年的表現所誤導。過去 90 年的前十大公司中,接下來十年的年化報酬率為-1.51%。這告訴我們,“好公司”不一定就是“好股票”。
推薦一般人的全市場指數投資組合是什麼呢?
VT 是一個包括美國和國際市場股票的全市場指數 ETF,可以按照 6:4 的比例進行配置。另一個選擇是 VTI 和 VXUS 的組合,比例為 5.5:4.5,或根據自己的喜好進行配置。如果你想進一步分散風險,可以在資產上加入一定比例的公債 ETF,例如 GOVT。
當你想進一步了解因子投資時,需要完全明白整個投資組合中因子 ETF 的持有比重。因為成為整個投資組合因子 ETF 持有比重愈大,追蹤誤差會愈大。
接下來,正代進入因子投資的主題
以上內容來自
https://youtu.be/YmIy8009s_g
待續…..
本身文筆好差,有用GPT去執文筆
之後既因子投資會參考以下網站
有興趣既巴絲可以自己入去睇
參考來源:
https://www.youtube.com/@MrWaterDrop
https://blogs.cfainstitute.org/investor/2022/01/10/fama-and-french-the-five-factor-model-revisited/
https://vocus.cc/article/61f5dac0fd8978000152834d
https://rich01.com/factor-based-book/
https://blog.quantinsti.com/fama-french-five-factor-asset-pricing-model/
https://www.researchgate.net/publication/359505728_Fama-French_5-Factor_Model_and_Its_Applications/link/624109f057084c718b705b2d/download
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見字飲水2.0
2023-3-22 22:29:30
9588
ENPH戰士韭留美
2023-3-22 22:30:43
此回覆已被刪除
津路茶
2023-3-22 22:35:04
推薦書本:
《投資金律》
《漫步華爾街》
-異鄉人-
2023-3-22 22:58:10
此回覆已被刪除
社畜の昼と夜
2023-3-22 23:01:52
津路茶君
:^(
終於有人開post討論
:^(
誅
2023-3-22 23:04:20
好耐冇見
:^(
社畜の昼と夜
2023-3-22 23:13:26
Qqq係投資美國科技公司
大型科技公司一般財務穩健
被市場過度關注造成估值過高
10-20年近因偏誤造成投資者對科技股過度樂觀
津路茶
2023-3-22 23:16:12
https://youtu.be/YmIy8009s_g?t=691
片中呢個時間有提
QQQ係段片發佈既時候好多人討論
佢就拎黎比較 增加流量
我都覺得可以講下
吸引多啲人討論
IU我嘅
2023-3-22 23:17:24
留名學嘢
-異鄉人-
2023-3-22 23:19:06
此回覆已被刪除
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社畜の昼と夜
2023-3-23 01:06:42
你試諗下點解投資者咁鐘意買大型科技公司
我諗好大程度係因為媒體對依類型公司過度曝光
所有主流媒體 YouTube KOL都會拎科技股出黎講
媒體想要既就係流量
而爆炸性成長既股票正正就係最吸睛既topic
有冇媒體會拎一個PE<5既公司拎出黎討論
我諗你一定會覺得條友係伏尻你
:傻撚左咩 有Tesla唔買走去買垃圾股 cls?
無可否認大型科技公司財務穩健 未來既成長潛力高
係低利率同量化寬鬆經濟環境下 借貸成本低
公司業務增長會比垃圾價值股強勁
但投資人要小心近10年科技股既成長泡沫
未必能夠永遠維持落去
以nvda為例 PE>150
公司既盈利增長要維持每年67%或以上既增長率
先可以保持當前既股價
津路茶
2023-3-23 13:22:02
https://youtu.be/keRpmFC6Vxo
呢條片講倒掛都幾清楚
:^(
走資保全家
2023-3-23 13:26:23
買MTUM動量型ETF就夠
自動同你選周期內最強勢股票黎買
Schwab
2023-3-23 13:35:41
lm
洪震南
2023-3-23 13:37:51
支持
信Elon悔終生
2023-3-23 13:44:21
此回覆已被刪除
社畜の昼と夜
2023-3-23 16:06:18
The time is different 時代唔同了 係咪真係唔同呢
:^(
?
新經濟時代 PE已經唔可以拎黎量化股票既折現率?
只要望返2000年美國五大科技龍頭股就解答到
Microsoft 通用電氣 intel Cisco Vodafone
當年科網股爆破前 比人炒到飛天
依家仲有幾多隻生存緊?
2000年既投資人:時代唔同了 價值投資根本過氣
龍頭科技股係咪真係可以永垂不朽?
日日痾水
2023-3-23 16:28:52
如為太多人因子投資
因子曝險帶黎既報酬好可能會下降
靜靜地贏OK?
用戶名稱字數太長
2023-3-23 16:33:46
留名先
:^(
Outliers
2023-3-23 16:34:35
可唔可以介紹吓常見嘅因子類型?例如價值、動量之類
同埋用因子投資嘅人係點樣投資?揀一個自己鍾意嘅因子,然後買相關ETF?
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-異鄉人-
2023-3-23 17:10:16
此回覆已被刪除
IU_Dlwlrma
2023-3-23 17:56:46
留名,之前睇過清流君但都唔係好明
:^(
此帳號已被停用
2023-3-23 18:08:46
LM
津路茶
2023-3-23 20:49:26
好小眾既投資方法
唔怕啦
而且個曝險係唔同因子
要接收到比單一市場因子更高風險既人
先會用呢套投資策略
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當然要啊!因為你來到這個帖子,可以幫助你節省大量的時間,讓你更有效率地進行投資研究。
哪些人適合長期投資股票市場呢?
我們可以通過計算超額報酬(alpha)除以所花費的時間,來判斷是否適合。計算方法是:投資時薪= 資金X超額報酬 / 研究時間。如果你在超過三年的時間內,年化報酬低於大盤指數,那麼被動指數投資可能會更適合你。因此,只有當你能取得超額報酬時,長期投資股票市場才是一個不錯的選擇。
被動指數投資是什麼?
它是一種投資方式,通過購買追蹤指數的 ETF 並長期持有,以實現與指數相同的投資表現。指數是一個快速反應市場好壞的指標。被動指的是不需要主動地進行買賣操作,而是跟著市場長期持有。常見的 ETF 包括 VOO、QQQ、VT、VTI、VXUS 等。
什麼是追蹤誤差?
追蹤誤差是指投資組合的實際回報與其追蹤指數的回報之間的差異。投資組合通常試圖複製或跟踪代表特定市場或行業的基準指數的表現。當投資組合中所選擇的股票、權重、買入和賣出時機等因素與追蹤指數不同,或由於管理費、交易成本等費用的影響,可能會導致追蹤誤差。追蹤誤差越小,投資組合的表現越接近其追蹤指數。因此,追蹤誤差是評價指數型基金和其他被動投資組合表現的重要指標。
為什麼散戶投資總是虧錢呢?
這是因為散戶經常進進出出,缺乏長期投資的耐心。如果散戶不能長期持有投資組合,往往會錯過最好的10天,從而影響整個投資組合的表現。
如果買下全美市場指數(VTI)和買入 S&P 指數追蹤 ETF (VOO),是有區別?
VOO 偏重大型股,而 VTI 包含大、中、小型股票,但由於市值加權,VOO 占了 VTI 的 80%。近十年來,VOO 的表現略勝 VTI。但是,近十五年到二十年,VTI 的表現略勝 VOO。均值回歸理論指出,從長遠來看,大型股票的表現會有一段時間強勁,之後就會變弱。投資小型公司可能會獲得額外的報酬。
地區分散投資很重要?
投資非美國市場的股票指數 ETF (VXUS) 近十年的回報都比 VTI 差。但由於均值回歸的原因,非美國市場會周期性地跑贏美國市場,這有助於減少投資組合的波動性。例如,在 2000 年至 2010 年期間,非美國市場的表現勝過美國市場。因此,投資者不應該把所有的資金都投入一個市場,例如,1990 年代的日本市場。
你是否可以投資 QQQ 呢?
QQQ 是一種基於納斯達克 100 指數的 ETF,其中約有 50%的投資比例投資在科技業中的龍頭股。有些人會問:“白痴先買其他股票嗎?”但實際上,這種投資策略很容易被過去 10-20 年的表現所誤導。過去 90 年的前十大公司中,接下來十年的年化報酬率為-1.51%。這告訴我們,“好公司”不一定就是“好股票”。
推薦一般人的全市場指數投資組合是什麼呢?
VT 是一個包括美國和國際市場股票的全市場指數 ETF,可以按照 6:4 的比例進行配置。另一個選擇是 VTI 和 VXUS 的組合,比例為 5.5:4.5,或根據自己的喜好進行配置。如果你想進一步分散風險,可以在資產上加入一定比例的公債 ETF,例如 GOVT。
當你想進一步了解因子投資時,需要完全明白整個投資組合中因子 ETF 的持有比重。因為成為整個投資組合因子 ETF 持有比重愈大,追蹤誤差會愈大。
接下來,正代進入因子投資的主題
以上內容來自 https://youtu.be/YmIy8009s_g
待續…..
本身文筆好差,有用GPT去執文筆
之後既因子投資會參考以下網站
有興趣既巴絲可以自己入去睇
參考來源:
https://www.youtube.com/@MrWaterDrop
https://blogs.cfainstitute.org/investor/2022/01/10/fama-and-french-the-five-factor-model-revisited/
https://vocus.cc/article/61f5dac0fd8978000152834d
https://rich01.com/factor-based-book/
https://blog.quantinsti.com/fama-french-five-factor-asset-pricing-model/
https://www.researchgate.net/publication/359505728_Fama-French_5-Factor_Model_and_Its_Applications/link/624109f057084c718b705b2d/download