Leveraged ETF 討論區 (40)

fuckyourass 2022-5-22 12:06:52 可能你地本身用FA去作為LETF投資邏輯唔會太覺，我第一次入黎睇就已經感覺到大量人係睇到個投資回報(亦即係backtest result)而入坑，特別係信左backtest過經歷完股災都可大賺依一點，乜野美國佬會搞得掂既分析純粹係氣氛最高點時既製造出黎既信心，所以我當時已經話依套投資方法新仔跟左可以死得好慘，依家咁多人脫隊亦係好正常現象

南風微醺 2022-5-22 12:22:03

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南風微醺 2022-5-22 12:23:33

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FX戰士くるみ 2022-5-22 12:40:20 1) 我上面打左一大篇點樣去睇portfolio work唔work比你無視左
而家你話要簡單用mdd同drawdown period去睇

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2) drawdown深度用黎判斷work唔work根本唔make sense
因為drawdown視乎實際跌到幾深呢樣野又視乎每個經濟周期發生左咩事
可能鮑蛇up錯一句個股市插多1% mdd就超過左條界線咁就變唔work？

3) drawdown period超過一年(2008)就當唔work？
大佬呀S&P 2007跌到2013先收復失地個6/4 portfolio 1年搞掂你仲想點
就算係號稱flash crash既1987都用左2年先升番
我睇唔到有咩原因個portfolio「應該」係大跌(persumably進入熊市)之後咁快收復失地

我覺得如果用咁casual既relationship去分析，就正如有條友同你講港股未穿Sars價所以長期投資係work，你都會當佢白卡佬

咁我會建議你讀下Modern portfolio theory先
https://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory
根本好多工具都係正統finance野黎
如果你都係覺得係「casual既relationship」我諗我冇需要講落去

之後我研究對沖力既時候問左唔少學界既人
佢地點睇daily change %對比各有不同
唯一共識就係用番efficient frontier最好

津路茶 2022-5-22 12:48:16 你講出我心底話
就係月供撚應唔應該係呢個月急跌大波幅市繼續供
我而家諗緊係今個月資金留去下個月

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AMZN 2022-5-22 12:49:51 我見好多人買tmf
傳統智慧叫你買債降低風險同買債etf係兩回事黎，債etf係加息周期一樣要輸錢
兩樣唔同工具

明治朱古力 2022-5-22 12:51:51 >>但依家講緊唔係一個普通回調係一個大浪喎

唔打到埋身點知係大浪

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打到嚟先走又太遲

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叫我2047 2022-5-22 12:52:47

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明治朱古力 2022-5-22 12:57:27

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FX戰士くるみ 2022-5-22 13:02:43 好多野似係你一箱情願覺得其他人諗錯方向

政治同歷史學家都會話美國綜合國力近20年一直下降，但美股同期不斷上升，

做生意keep住賺到錢咪不斷上升有咩咁奇怪？
大把人話大陸國力巔峰係2008 咁中概呢十年年升左幾多？

美國國力同TQQQ/債息既關係係唔合理既logic

我已經重申好多次股債既基礎係flight to quality
需要既大前提係美元liquidity同夠高既bond grade(信心)
冇人話用backtest合理化美元霸權同project美元霸權以後唔會出事
但而家並無挑戰者亦係事實(vs 1970-85 日本西德係GDP同貨幣liquidity同可以同美國一拼)

set唔到一個合理timeframe又可measure既條件

我上面已經打過一篇比你無視左
要驗證就係睇一個完整cycle入面債/債etf/portfolio efficient frontier入面既位置

Mirror 2022-5-22 13:14:15

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FX戰士くるみ 2022-5-22 13:19:45

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fuckyourass 2022-5-22 13:21:02 用乜野條件去做判斷係由你地入場既做決定，我純粹係throw個條件出黎

而點解我throw依個條件出黎係因為多次見你地拎回調表既max drawdown出黎判斷 "以往既backtest顯示，依個回調已經接近歷史級別，應該就完"，反而極少見你地討論過如果跌穿左個drawdown代表乜野，我係旁邊睇就係過分自信，而當時冇準備亦解釋左點解依家咁多人咁panic脫隊，因為大家信任既野被打破左

至於你話後市係點果d我就冇乜comment，你既睇法我睇左咁耐都好清楚，而我主要論點係自從有左QE成個債市已被扭曲，以往股債理論再放入依家已經不合時宜，要到成個縮表影響price in曬，傳統股債理論先會再work返，但大家由上年年底直至今日食左既loss只能靠另一次大牛市先收復到

津路茶 2022-5-22 13:28:34 我應該唔走
我知自己出出入入既時間攞到好差
之前買落既繼續Strong Hold

係未來投入既資金
機械月供係咪對今天既我係最好既方法呢
還是要有條件去月供
洪巴之前既策略就係多規則去入市
而現家既我係無規則月供入市

今朝試左最差情況下月供會有咩結果

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你會見到由2000年9月至2022年9月
呢兩年時間
就會出現月供愈跌既情況
在2002年9月比較VOO 輸緊75%
比較QQQ 輸緊50%

如果有巴打真係做到非人性化既
機械式供落去
我真係恭喜你
你會見到2004年返家鄉
亦開始急升

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簡單講下自己的結論
長期(三年)熊市月供LETF會懷疑人生

fuckyourass 2022-5-22 13:29:32 巴打我覺得你堅持係唔緊要我亦都respect
但我諗投資得既都係想賺錢，由第一個post到依家，跟左依套投資方法既人，仲有幾多到今日依然覺得係符合當初預期既，應該大家心裡有數，你反而講到我係一箱情願果個

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Outliers 2022-5-22 13:32:18 如果將我地依幾個月經歷嘅嘢再重覆一次，就係2008年金融海嘯。重覆三次，就係2000年科網股爆破。

如果真係2000年，而家先開始供都搞唔掂

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津路茶 2022-5-22 13:40:20 就係洪巴琴日個post
有位巴打問個情況
如果今日要供
琴日好大棍
咁供唔供

我就開始認真諗
機械式月供LETF
係咪有情況唔work
睇返2000年情況
大波幅長熊係機械式月供LETF弱點黎
今次股債一齊大跌亦令TQQQ TMF雪上加箱

所以要調整月供策略
清倉唔會
係要調整未來資金投入

FX戰士くるみ 2022-5-22 13:40:41

"以往既backtest顯示，依個回調已經接近歷史級別，應該就完"

我就從來冇評論drawdown左幾多既
成日貼drawdown既Out巴都唔會咁講
「應該就完」似係你腦補多或者一兩個人講過
我見到既就算講幾時完都係用forward PE, VIX, 拉線呢d角度出發而唔係backtest囉

淨講QE過去已經見過三次 QT 2017都有見過
我都係果句係大前提(flight to quality)未變之下長遠見唔到會唔work
(再退一百步講QT都係一時長遠work唔work即係問QT完左會唔會work？連你都自己答左自己)

大家由上年年底直至今日食左既loss只能靠另一次大牛市先收復到

有冇諗過點解S&P 2007跌到2013先收復收地但係64 portfolio由2008一路穩定咁上升
包括股市chok上chok落既2010-2011？QE2？但放水期間US30Y向上TLT向下？

fuckyourass 2022-5-22 13:41:21 補充多句，如果依家有人同我講今日開始入場股債6:4好好，我都覺得可能真係好work，因為話唔定market真係反映曬縮表影響，如果之後跌足3年，TMF真係可以好幫到手

但由上年揸到依家食曬成個債市跌浪既，問心今日做rebalance有幾多錢轉到過去買TQQQ呀 (早排仲要係TQQQ rebalance過去)，成個跌浪只係白食

RABU連 2022-5-22 13:47:38 巴打我覺得你之前對經濟前景，對portfolio本身嘅質疑係有道理嘅，但你宜家係插緊稻草人喎。
每個人跟之前，同埋每次有人入唻問，大家都係嚴正聲明，鄭重警告咗個風險先，跟佢哋睇google doc理解清楚先。見到百倍回報就舂個頭埋唻，難聽啲講咁係抵死。

一廂情願嘅係完全理解錯6/4嘅人，你宜家用佢哋嘅一廂情願唻話個6/4本身有問題，好似唔係好關事喎。你應該係話果啲一廂情願嘅人搞錯晒6/4係點，而唔係一廂情願咁覺得有「真正」跟從6/4嘅人係諗錯方向。

你問我有冇「估」到會跌咁多，咁梗係冇。但你話有冇諗過，有冇可能會發生呢種情況嘅「預期」，咁係完全有，每一個玩6/4嘅人亦都應該要有。