Ads
Ads
AGI 有唔同投資目標嘅 Structured Alpha 策略，有啲以每年跑贏 S&P 500 Index (標普 500 指數) 5% 為目標，有啲以跑贏美國 90 日期限嘅 Treasury Bills 每年 10% 為目標。
AGI 係點樣做到呢個效果嘅呢？喺追蹤大市 (beta) 方面，佢哋都係買啲大路嘅股票或債券。而喺 alpha 嘅環節，就要靠抵押呢啲證券去買賣期權 (options) 喇。
一方面， AGI 嘅三人管理團隊會沽出價外期權 (out=of-the-money包括 call 同 put) 去收 premium ，即係個市唔好大大力爆單邊就淨袋期權金。
另一方面，基金經理都會買啲價外認沽期權 (put options) 進行對沖，即使出現短暫股災，都可以減輕股票同債券價格下跌造成嘅損失。Ads
多decay嘅scenario：
91.678*((1+3*((11769.84/16764.86)^(1/3)-1))^3) = 27.1
少decay嘅scenario：
91.678*((1+3*((11769.84/16764.86)^(1/10)-1))^10) = 30.5
實質：26.9