同埋backtest係歷史事實,你唔可以就咁唔理,點解早十年睇前廿年就得,點解早廿年睇佢前十年又得,就係呢個十年睇前三十年唔得?中間每次嘅危機都係完全唔同喎。
你可以再提出其他唔係backtest嘅數字或者理論㗎。好似FX巴都有講NDX keep住好過大盤有部分係因為指數嘅計算同納入方式。咁一句太成熟嘅臆測,就咁一句this time is different,就回應晒所有反駁嘅論點,說服力係差咗少少。
見你咁唔鍾意做backtest 我成朝都淨係同你計數冇用backtest你都仲係jer住講backtest都冇計
另一個問題就係你太二分法
too good to be true就必然係false?
例如TQQQ多左人玩?多左幾多人玩?係咪到左capacity臨界線?如果未將來有冇機會去到臨界線?係咪去到臨界線就會price in太多會overpriced?
而你就直接話多左人玩所以已經priced in
你又話this time is different 邊方面different?有咩different?係咪完全冇參考價值?例如用過去升跌distribution去模擬將來唔同volatility之下既升跌distribution去估decay又得唔得?
前面用backtest去展示指數選股既特性(增長本質against S&P)你又話係backtest所以冇參考價值?
股/正統金融市場既flow都有得track
但股<->crypto 2個體系之間既流動好難track