加息縮表學術討論

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 15:04:34 fed唔買債，縮表even賣債(國債及抵押債)
唔reinvest等d錢自然係市場上收返黎就消失

息升債跌，追求穩定既投資者或者銀行
會因為債息好而買債減少風險risk free

債價跌唔會抵消左？縮緊表

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最後係短債要升幾快先追到條yield 去平坦

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供應鍊壓力底下你加幾多先追到去壓抑通脹

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但往往yield 升代表經濟衰退(學院派)

新手想學野

股市靠借錢既公司死之外
正路mega tech有咁充足既cash flow又會點死？

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不喜勿插

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史提-芬周 2022-1-18 15:30:21 上半part太深完全唔識
但講到加息有無效壓抑通脹真係難講
加息可以推低股市同書本上話減少市面熱錢
但本身啲財富就係累積係一少部分人到
而個部分人係咪都係洗咁多
佢地洗得多既錢都係落financial market
縮減佢地財富唔見得會令通脹即時跌
尢其依家睇返啲商品係好均勻地通脹

另外對企業嚟講
就好似你話齋
咁撚多cash flow
我當你今年加夠4次上1厘
1% 同2% 息口又真係會影響佢地business plan咩

不過點都好
依家0息對7%通脹仲要qe緊完全係mind fuck
點都要試下加息先

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你冇腦就彈開啦 2022-1-18 15:38:48 而家唔係睇個人老散啦

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市場行先

針對bubble姐股市主要係
而家重點係加息加到幾多先壓到通脹
唔好下下講CPI fed 已經exclude幾多野仲話係基數問題
造假數都壓唔低
有supplychain 問題加小小息都係無用會消化左

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 15:42:18 同埋我覺得重點係加息加到要吸引investor寧願賺fixed income 既野係好難

但lidiquty 未出事好難令市場de bubble
佢而家搞爆債市都係燒返自己
因為今次唔係剩係qe問題，只係助燃
問題有supplychain 同疫情

qe就享受完
吸完毒唔識收就先係重點

史提-芬周 2022-1-18 15:51:38 常理加到同通脹同level
但大家都知無可能
可能搞QT 加捱下等supply side好返通脹先落

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:00:23 佢就係想咁
但仲未計油價

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SHUFFLING 2022-1-18 16:04:17 呢輪通漲成因有好大部分係因為供應鏈恢復唔到所致
所以鮑蛇之前好老定咁講是次通漲係短期（佢覺得疫情好快完通關）
但點估到呢個期間有咁多野一齊去夾個供應鏈
長榮單野夾波羅的海指數
印度爆疫情夾藥物價格
農作物失收夾食品

所以佢話加息實質係咪可以壓抑通漲我覺得只係幫到部份
（而且呢個情況下加息可能會係雙面刃）
反而佢用加息去製造市場不確定性去壓抑短期資產價格影響性會比較大可以幫手去咁d泡沫但當你開始真係加息有左預期性市場就唔驚你一樣照升

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所以講到尾以家加息無論係壓通漲同資產價格上都無乜作用除非佢加到好誇張（5-6厘）我又覺得機會極微

其實跟返往常推論以家既加息息口係for下一次選舉留子彈比下任總統開支票用所以我覺得係政治作用大於經濟

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:05:28 講真唔係加到同通脹咁高
其實實際作用真係0

SHUFFLING 2022-1-18 16:12:55 有reaction既但只係唔足以改變以家現況咁解

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所謂解鈴還須繁鈴人賭鋪大全球unlock + 嚴格執行防疫措施賭贏左無乜人死咁通漲率就自然落去啦
但賭輸左呢就

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你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:14:07 just a flu
我睇法係全球免關稅做第一步

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已經夠做

史提-芬周 2022-1-18 16:15:00 當佢賭贏
你地覺得幾個月後通脹先見頂
回落係去返咩level

SHUFFLING 2022-1-18 16:18:15 全球免關稅太癲本土作業者肯定屌撚到反艇諗下好

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你搞左中共真係成為最大贏家

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SHUFFLING 2022-1-18 16:20:44 呢個好難估wor 我淨係知貨幣政策傳導去實體經濟大概需要1-2年掉返轉係咪真係唔知等經濟專家答

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:23:20 通脹唔會咁快回
好多專家連鮑都講2023

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:23:40 中共逼出黎

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嘔泡果奶 2022-1-18 16:23:44 縮表你聽佢吹, 未有武肺之前QE3完左縮表縮得好地地俾佢叫停再暗中放水俾人踢爆潤佢Not-QE4, 當時仲一路龜速加緊息.
其實成個經濟係建基於無限流動性同超低息環境之上, 即是話成個經濟係冇地基, 一唔放水就玩完.
QE中毒係冇解藥架, 只有繼續印錢放水吊命

Vato 2022-1-18 16:25:58 師兄見到你係美股認真討論問無人問你

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我都想同你傾計但我都唔識入黎學野

史提-芬周 2022-1-18 16:26:06 咁睇嚟之後數字都嚇死人
唔知股市會點反應

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SHUFFLING 2022-1-18 16:27:42 你睇美國個息口走勢圖就知一早無解
資產價格只會越升越快佢個2-3厘都係晒撚氣

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加兩下已經腳軟仲要同大陸打trade war 我都想知how

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Outliers 2022-1-18 16:28:47

會因為債息好而買債減少風險risk free
債價跌唔會抵消左？縮緊表
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唔會抵銷咗
債息升係因為債券價格低咗，所以同一張債券就變得更吸引。即係話依個吸引力係嚟自價格下降，唔會勁到可以推返高個價格。

用econ嚟講就係movement along demand curve同shift in demand嘅分別。
一般人成日以為「多咗人想買」就會推高價格。
但其實「價格下降令需求量上升」同「需求上升」都會令交易量增加，但係前者唔會推到價格上升，後者先會。

今年四歲_78cm 2022-1-18 16:29:28 lm

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:35:59 鮑sir鷹派鴿底
長息都唔郁
樓市唔升2成
升1成或者再低都好
美國經濟都係gogogo

所以佢搞錯重點去加息
佢qe都係唔理所有經濟理論既新學說

我覺得獨立縮表先會解決到
加息唔係重點
但問題一直以黎兩者都分唔開
呢層唔識再諗落去

神聖天使獸 2022-1-18 16:36:00 此回覆已被刪除

你冇腦就彈開啦 2022-1-18 16:36:15 入邊好多勁人既
未放工姐

我係一隻兔 2022-1-18 16:37:23 縮表就係少咗一個好大嘅潛在買家（美聯儲）。呢股力量當然係會令個債價跌。另外加上加息、通脹預期，債券投資者會卻步。

至於利率，或者唔同年期嘅利率會升到去邊一個地步先至會吸引買家，就係市場嘅拉鋸，當中包含買家對會加多幾次息、通脹預期，同投資者自己嘅本質去判斷。

要不然照你意思係所有嘢一減價，個價轉頭又會上返去？當然唔係啦。

至於要加幾多次息條yield curve 先會平。咁理論上長息都可以升嘅。但係加息之前會傾向條curve 會越來越平。尤其是呢10幾廿年，大家都睇死長期利率、長期通脹都維持喺咁低嘅狀態。所以而家市場大部份人都覺得長息嘅升幅係有限。

至於你話Megatech點解會死，佢股價跌嘅原因，係因為佢哋股價咁高大部分來自對未來有好多Cashflow的預設。（成長股），discount casflow得來的結果，高息即係代表估價要比其他如價值股要跌多啲囉。唔係話佢哋會死。